Definição e fórmula para calcular a margem bruta

Se você analisasse o demonstrativo de resultados de uma grande empresa e descobrisse que ela gerou US$ 17 milhões em receita de vendas, pareceria que a companhia está obtendo um lucro considerável. Mas, ao examinar mais detalhadamente a demonstração de resultados, você poderia se surpreender ao descobrir que a empresa gastou US$ 16,8 milhões no mesmo período contábil. Então perceberia que suas margens de lucro são bastante modestas. Isso acontece porque a empresa está gastando quase tanto dinheiro quanto recebe das vendas brutas.

As empresas podem medir a eficiência das operações calculando sua margem de lucro bruto, também conhecida como índice de margem bruta. Esse índice compara os lucros brutos aos custos diretos envolvidos na fabricação e venda dos produtos da empresa. Margens brutas mais altas geralmente indicam uma empresa mais lucrativa.

O que é o índice de margem bruta?

O índice de margem bruta mede a lucratividade de uma empresa comparando o lucro bruto às vendas líquidas. Expresso como porcentagem, indica quanto da receita permanece após cobrir o custo dos produtos vendidos. As empresas podem melhorar esse índice reduzindo custos de produção ou aumentando preços de venda.

Como calcular o índice de margem bruta?

Você pode calcular os índices de margem de lucro bruto usando dois componentes: receita total e custo dos produtos vendidos.

• Receita total: representa as vendas brutas de um produto ou serviço específico.
• Custo dos produtos vendidos: valor descreve todos os custos diretos relacionados à produção daquele produto ou serviço. Os custos diretos incluem mão de obra, matérias-primas e equipamentos. Não incluem outros custos como despesas administrativas, gastos com marketing ou impostos.

Aplique esses componentes na seguinte fórmula:

Índice de margem bruta = (receita total – CPV) / receita total

Isso produz um índice (que pode ser convertido em porcentagem) que reflete se uma empresa está fabricando produtos eficientemente. Um alto índice de margem bruta indica eficiência; um índice menor sugere um processo que poderia ser aprimorado.

Por exemplo, imagine uma empresa de calçados que obtém um lucro bruto de US$ 28,7 milhões com a venda de tênis esportivos. A empresa tem um custo dos produtos vendidos que totaliza US$ 19,248 milhões, incluindo matérias-primas, equipamentos de fábrica e salários dos funcionários. Quando aplicados na fórmula do índice de margem bruta, esses números ficam assim:

Índice de margem bruta = (143.500.000 – 96.240.000) / 143.500.000

Isso resulta em um índice de margem bruta de 47.260.000 / 143.500.000 = 0,32933 multiplicado por 100, que se converte em uma margem de lucro de 32,9%.

Margem de lucro bruto vs. margem de lucro líquido

Enquanto a margem de lucro bruto mede a lucratividade de um processo produtivo, a margem de lucro líquido considera todas as despesas que uma empresa assume (não apenas aquelas vinculadas à produção).

Para encontrar a margem líquida de uma empresa, some o custo dos produtos vendidos junto com despesas operacionais indiretas, despesas financeiras e despesas tributárias. Combine todos esses itens em uma única métrica chamada despesas totais. Simultaneamente, some toda a receita da empresa proveniente de todas as atividades, sejam elas atividades operacionais diretas (como vender um produto principal) ou atividades indiretas (como receber juros de um empréstimo). Essas receitas combinadas são chamadas de receita total.

Aplique esses dois itens na fórmula da margem de lucro líquido:

Margem de lucro líquido = (receita total – despesas totais) / receita total

Você pode pensar no numerador desta equação como as vendas líquidas de uma empresa, já que ele soma todas as receitas e subtrai todas as despesas. Quando você calcula a diferença e a divide pela receita total, obtém sua margem de lucro líquido.

Retornando ao exemplo da empresa de calçados com margem de lucro de 32,9%, imagine que ela gaste US$ 4,3 milhões em despesas não operacionais. Quando isso é somado aos US$ 19,248 milhões gastos em despesas operacionais, o total de despesas se torna US$ 23,548 milhões.

Aplicando isso na fórmula da margem de lucro líquido, fica assim:

Margem de lucro líquido = (143.500.000 – 117.740.000) / 143.500.000

Isso produz um índice de margem líquida de 25.760.000 / 143.500.000 = 0,1795 multiplicado por 100, que se converte em uma margem de lucro líquido de 17,95%.

O que constitui um “bom” índice de margem bruta?

Como regra geral, margens de lucro bruto mais altas indicam empresas mais lucrativas. Um índice alto sugere que a empresa não está gastando muito das receitas em despesas de produção como salários e matérias-primas.

Na prática, diferentes setores operam com diferentes índices de margem bruta. O setor bancário tem uma margem de lucro bruto notoriamente alta (girando em torno de 99%), enquanto o setor aéreo opera com margens de lucro notoriamente baixas (aproximadamente 6% em 2019).

É importante notar que altas margens de lucro bruto nem sempre equivalem a altas margens líquidas. Em muitos casos, as margens líquidas são muito menores que as margens brutas devido a fatores como despesas financeiras e tributárias. Mesmo que as empresas consigam controlar um custo dos produtos vendidos, outros custos (como administração, vendas e pagamentos de juros) podem prejudicar os resultados finais.