Umlaufvermögen: Formel & Beispiele für 2026

Umlaufvermögen (auf Englisch Current Assets genannt) sind liquide Mittel – Bargeld, Forderungen und Lagerbestände –, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Unternehmen greifen auf das Umlaufvermögen zurück, um unerwartete Cashflow-Schwankungen abzufedern und den Betrieb aufrechtzuerhalten.

Stell dir vor, es ist Freitagnachmittag. Die Zahlung eines Großkunden ist überfällig, und du musst am Montag noch die Löhne zahlen. Wenn dein Umlaufvermögen-Polster groß genug ist, greifst du auf das bereits vorhandene Geld auf dem Konto zurück. Ist es das nicht, gerätst du in Panik und hoffst, rechtzeitig genug Kredit zu bekommen, um deine Ausgaben zu decken.

Deshalb ist die Verwaltung des Umlaufvermögens für jede Buchhaltungspraxis kleiner Unternehmen wichtig. Zu wissen, wie man es analysiert und optimiert, ist entscheidend für einen gesunden Cashflow und nachhaltiges Wachstum.

Was ist Umlaufvermögen?

Umlaufvermögen wie Bargeld, Lagerbestände und kurzfristige Forderungen sind das Betriebskapital, das ein Unternehmen täglich am Laufen hält.

Sie werden Umlaufvermögen genannt, weil sie innerhalb von 12 Monaten in Bargeld umgewandelt werden können. Unternehmen sind auf diese liquiden Ressourcen angewiesen, um Löhne zu zahlen, Lagerbestände aufzufüllen oder Lieferantenrabatte zu nutzen, ohne teure Schulden aufzunehmen.

Im Gegensatz dazu sind Anlagevermögen Ressourcen mit einer längeren Lebensdauer, normalerweise mehr als ein Jahr. Sie können nicht einfach innerhalb kurzer Zeit in Bargeld umgewandelt werden. Zum Anlagevermögen gehören:

• Immobilien
• Produktionsanlagen
• Langfristige Investitionen
• Patente und Markenzeichen

Es ist wichtig, die Unterscheidung zwischen Vermögensarten zu verstehen, da sie beeinflusst, wie man sie in einer Bilanz darstellt. Wenn du deine Vermögensstruktur falsch einschätzt, könntest du Gelegenheiten verpassen, die Liquidität erfordern, oder dich unfähig finden, zu reagieren, um ein Risiko zu vermeiden.

7 Arten von Umlaufvermögen

Während Bargeld das offensichtlichste Umlaufvermögen ist, ist es nicht das einzige. Hier sind die sieben Hauptarten von Umlaufvermögen, aufgelistet in der Reihenfolge der Zeit und des Aufwands, die nötig sind, um sie in verwendbares Bargeld umzuwandeln – mit anderen Worten, von den liquidesten zu den am wenigsten liquiden:

1. Bargeld und Bargeldäquivalente
2. Marktgängige Wertpapiere
3. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
4. Lagerbestände
5. Betriebsmittel
6. Rechnungsabgrenzungsposten
7. Sonstige liquide Mittel

1. Bargeld und Bargeldäquivalente

Bargeld ist einfach: Es ist das Geld, das du auf der Bank hast. Bargeldäquivalente hingegen sind Dinge, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können, wie Schatzwechsel mit einer Laufzeit von weniger als 90 Tagen, kurzfristige Investitionen und Fremdwährungen.

2. Marktgängige Wertpapiere

Wenn ein Vermögenswert an einem öffentlichen Markt gehandelt wird und in weniger als drei Tagen abgewickelt wird, ist es ein marktgängiges Wertpapier. Dazu können gehören:

• Schatzwechsel
• Kurzfristige Festgeldanlagen
• Stamm- oder Vorzugsaktien-Investitionen in Large-Cap-Unternehmen
• Institutionelle Geldmarktfonds

Nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen oder GAAP sind Kryptowährungen wie Bitcoin keine marktgängigen Wertpapiere. Stattdessen werden sie als immaterielle Vermögenswerte klassifiziert.

3. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die ausstehenden Schulden oder Schuldscheine deines Unternehmens gelten als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Es ist das Geld, das für bereits gelieferte Waren und Dienstleistungen geschuldet wird, normalerweise fällig innerhalb von 30 bis 60 Tagen.

⚠️ Wenn du in einer Branche mit hohen Rücksendungen tätig bist, wie Mode oder Elektronik, können Forderungen deine Liquidität überschätzen. Erstelle eine Rückstellung für Rücksendungen, damit du nicht Löhne oder Lagerkäufe auf Geld planst, das möglicherweise erstattet wird.

4. Lagerbestände

Lagerbestände umfassen fertige Waren, laufende Arbeiten und Rohstoffe, die du innerhalb der nächsten 12 Monate zu verkaufen planst.

Vorbestellungsware (bezahlt, aber noch nicht erfüllt) zählt als kurzfristig, da sie bei Versand in Bargeld umwandelbar ist. Saisonale Lagerplanung, wie Winterkleidung, die im Juli bestellt wird, zählt als kurzfristig, wenn du planst, vor dem nächsten Juli zu verkaufen.

Jedoch gelten nicht alle Lagerbestände als Umlaufvermögen; alle Bestände, die du voraussichtlich länger als ein Jahr halten wirst, sollten als Anlagevermögen klassifiziert und entsprechend aufgeführt werden.

5. Betriebsmittel

Betriebsmittel sind knifflig, weil sie nur so lange als Umlaufvermögen gelten, bis sie verwendet werden – dann werden sie zu einer Ausgabe. Wenn dein Unternehmen einen Vorrat an ungenutzten Betriebsmitteln hat, führe sie unter Umlaufvermögen in deiner Bilanz auf.

6. Rechnungsabgrenzungsposten

Rechnungsabgrenzungsposten umfassen alles, was du bezahlt hast, aber von dem du erwartest, über die Zeit zu profitieren. Wenn du Jahresgebühren für deinen Shopify-Plan oder eine erweiterte Versicherungspolice bezahlt hast, hast du Rechnungsabgrenzungsposten. Weise diese in der Gewinn- und Verlustrechnung deines Unternehmens über den Zeitraum aus, den die Zahlung abdeckt.

7. Sonstige liquide Mittel

Dies ist eine Sammelkategorie, die alle anderen Umlaufvermögen abdeckt, die du leicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umwandeln kannst. Verwende diese Bezeichnung, um Posten wie Schuldscheine, Steuererstattungen oder andere liquide Bestände aufzuführen, die nicht in die obigen Kategorien passen.

Beispiele für Umlaufvermögen aus echten Unternehmen

Einzelhandels- und E-Commerce-Beispiel

Der nachhaltige Schuh- und Bekleidungshändler Allbirds (BIRD) meldete ein Gesamtumlaufvermögen von 130,6 Millionen $ für das Geschäftsjahr 2024.

• Bargeld und Bargeldäquivalente: 66,7 Millionen $
• Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: 6,2 Millionen $
• Lagerbestände: 44,1 Millionen $
• Rechnungsabgrenzungsposten & sonstiges Umlaufvermögen: 13,5 Millionen $

Dienstleistungsunternehmen-Beispiel

Das globale Beratungsunternehmen Accenture (ACN) wies für das am 31. August 2024 endende Geschäftsjahr ein Gesamtumlaufvermögen von 20,86 Milliarden $ aus.

• Bargeld und Bargeldäquivalente: 5 Milliarden $
• Kurzfristige Investitionen: 0,005 Milliarden $
• Forderungen und Vertragsvermögen: 13,66 Milliarden $
• Sonstiges Umlaufvermögen: 2,18 Milliarden $

Wie du das Umlaufvermögen berechnest

Umlaufvermögen-Formel

Sobald du dein Umlaufvermögen in deiner Bilanz in der oben beschriebenen Reihenfolge aufgelistet hast, ist es einfach, dein Gesamtumlaufvermögen zu berechnen – addiere einfach alles zusammen.

Hier ist die Formel:

Umlaufvermögen = Bargeld + Bargeldäquivalente + Marktgängige Wertpapiere + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen + Lagerbestände + Betriebsmittel + Rechnungsabgrenzungsposten + Sonstige liquide Mittel

Nimm das hypothetische Unternehmen Twisp Cycling Co., einen mittelgroßen E-Commerce-Fahrradhändler, als Beispiel. Hier ist, was die/der Controller:in aus der Jahresendabrechnung zieht:

Verwende das Umlaufvermögen deiner Bilanz, um Liquiditätskennzahlen zu berechnen. Indem sie dir das Verhältnis von Vermögen zu Verbindlichkeiten zeigen, geben dir Liquiditätskennzahlen ein Gefühl für die finanzielle Gesundheit deines Unternehmens und helfen dir zu verstehen, ob es seine kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen erfüllen kann.

Hier sind einige gängige Arten von Liquiditätskennzahlen:

Liquiditätsgrad 1. Ordnung

Dein Liquiditätsgrad 1. Ordnung ist das Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten, das sind Schulden, die du innerhalb des Jahres abbezahlen musst. Glücklicherweise erfordert diese Berechnung keine höhere Mathematik. Die Formel für deinen Liquiditätsgrad 1. Ordnung ist:

Liquiditätsgrad 1. Ordnung = Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Liquiditätsgrad 2. Ordnung

Dein Liquiditätsgrad 2. Ordnung hilft dir zu verstehen, wie gut dein Unternehmen seine finanziellen Verpflichtungen innerhalb von 90 Tagen erfüllen kann. Hier ist die Formel für deinen Liquiditätsgrad 2. Ordnung:

Liquiditätsgrad 2. Ordnung = (Bargeld + Bargeldäquivalente + Marktgängige Wertpapiere + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) / (Kurzfristige Schulden + Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen + Rückstellungen und andere Schulden)

Umlaufvermögen-Verhältnis und optimale Werte

Das Umlaufvermögen-Verhältnis vergleicht all deine liquiden Bestände mit allem, was in den nächsten 12 Monaten fällig wird. Es beantwortet die Frage: „Wenn heute jede kurzfristige Rechnung käme, könnten wir sie mit dem bezahlen, was wir zur Hand haben?"

Hier ist die Formel:

Umlaufvermögen-Verhältnis = Gesamtes Umlaufvermögen / Gesamte kurzfristige Verbindlichkeiten

So interpretierst du die Verhältnisse:

• < 1,0: Es gibt eine Liquiditätslücke. Du bräuchtest neue Finanzierung, schnellere Einzüge oder Lagerabbau, um kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen.
• 1,1 bis 2,0: Gesunder Puffer. Vermögen deckt kurzfristige Schulden bequem ab, ohne überschüssiges Bargeld zu binden.
• > 2,0: Bargeld oder Lagerbestände könnten ungenutzt sein. Erwäge Reinvestitionen in Wachstum, Schuldenabbau oder Kapitalrückgabe.

Netto-Betriebskapital

Die Berechnung des Netto-Betriebskapitals gibt dir einen klaren Überblick über die Liquidität, kurzfristige finanzielle Gesundheit und Effizienz deines Unternehmens, indem sie dir zeigt, wie viel Geld du gerade jetzt haben könntest. Es ist eine aussagekräftige und einfache Berechnung. Die Formel für das Netto-Betriebskapital ist:

Netto-Betriebskapital = Umlaufvermögen - Kurzfristige Verbindlichkeiten

💡 Kombiniere diese Kennzahlen mit einer Cashflow-Prognose, damit du Finanzierungslücken Monate im Voraus erkennen kannst.

Wie du dein Umlaufvermögen erhöhst

Forderungseinzug verbessern

Überfällige Rechnungen belasten dein Umlaufvermögen. Stelle Rechnungen in dem Moment aus, in dem Waren versandt werden, oder innerhalb des Annahmefensters, das deine Lieferant:innen erlauben.

Automatisiere Erinnerungs-E-Mails, die nach 14 und 30 Tagen gesendet werden. Erwäge, einen 1 % bis 2 % Schnellzahlerrabatt anzubieten, um deine Zahlungseinzugsdauer (Days Sales Outstanding, DSO) zu verkürzen.

💡 TIPP: Müde davon, Rechnungen von Grund auf zu erstellen? Probiere Shopifys kostenlosen Rechnungsgenerator. Fülle einfach die erforderlichen Informationen aus und erstelle sofort eine Rechnung.

Cash-Management-Tools nutzen

Bei einem Leitzins von etwa 4,3 % solltest du ungenutzte Guthaben auf einem hochverzinslichen Tagesgeldkonto parken, damit jeder Euro Zinsen verdient, bis du ihn brauchst. Selbst eine 4 % jährliche Rendite auf ein 100.000 € Polster bringt etwa 330 € pro Monat, was dein Umlaufvermögen-Verhältnis ohne zusätzliche Arbeit verbessern kann.

Lagerverwaltung optimieren

Jeder Tag, an dem Ware im Regal steht, ist ein Tag mit Bargeld, das du nicht anderswo ausgeben kannst.Nutze Shopifys Lagerberichte und die Stocky-App, um die Nachfrage zu prognostizieren, Nachbestellpunkte zu setzen und Einkaufsmengen richtig zu dimensionieren. Aktiviere Niedrigbestand-Benachrichtigungen und automatische Bestellerstellung, um Bestseller just-in-time nachzubestellen, nicht Monate im Voraus.

Weniger Ladenhüter bedeuten mehr liquide Vermögenswerte und ein stärkeres Umlaufvermögen-Verhältnis.

Bessere Zahlungsbedingungen aushandeln

Wenn Lieferant:innen 30 Tage Zahlungsziel verlangen, aber Kund:innen routinemäßig in 45 Tagen zahlen, wirst du zur Bank. Dränge Lieferant:innen auf 45- oder 60-Tage-Bedingungen, damit Produkte verkauft werden, bevor Rechnungen fällig werden.

Wenn die Liquidität es erlaubt, verhandle „2/10 netto 30"-Rabatte und zahle nur dann früh, wenn der Rabatt deine Kapitalkosten schlägt. Die Abstimmung von Geldzu- und -abflüssen hält das Betriebskapital auf deinem Konto (nicht dem der Bank) und polstert die kurzfristige Liquidität.